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4月19日傍晚，千亿市值级别的光伏龙头阳光电源(300274)披露的年报业绩真是让投资者眼镜碎了一地。
据该公司公告，公司年内营业收入为241.37亿元，同比增长25.15%。归属于上市公司股东的净利润为15.83亿元，同比减少19.01%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13.35亿元，同比减少27.72%。有市场人士直呼：惊不惊喜，意不意外?阳光电源的业绩的确与市场对光伏行业的感观存在极为明显的差距。
所幸，市场仍有对冲这一利空的利好出现。在19日召开的深改会议中，提到加强数字政府建设，推进省以下财政体制改革。许多业内人士认为，这有利于数字政府板块的进一步演绎，而这个板块目前的市值已经超过了4000亿元。
隔夜，离岸人民币突然大跌超380点，美元兑人民币达到6.41以上水平。与此同时，美元指数大涨、日元汇率大跌。全球市场正处于剧烈波动之中。有市场人士预期，20日LPR将下调。
值得注意的是，在抛售英国资产的消息发出之后，李嘉诚再度将眼光瞄准亚洲，这次的焦点是越南。近日，李超人旗下长江实业集团与日本欧力士集团，通过越南当地合作伙伴万盛发集团(Tp oàn Vn Thnh Phát)，与胡志明市(Thành ph H Chí Minh)人民政府市长潘文迈举行了一次重要会面，谈论在胡志明市投资事宜。
阳光电源业绩大跌眼镜
4月19日傍晚，阳光电源发布2021年年度报告。
这家光伏逆变器龙头年内营业收入为241.37亿元，同比增长25.15%。但归母利润和扣非利润皆让投资者大失所望，其归属于上市公司股东的净利润为15.83亿元，同比减少19.01%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13.35亿元，同比减少27.72%。2021年度，公司计提应收账款、存货等减值损失4.8亿元，同比增加超4亿元，增幅近6倍，直接扣减当年营业利润4.8亿元。这一业绩表现与市场的期待，与投资者对光伏行业的感观存在非常大的差距。
据某机构周二晚上的电话会议，公司方面透露，2021年业绩低于预期，下滑的核心原因是电站业务出现几个问题，一个是疫情导致越南项目在10月没有并网，执行了新电价导致计提，另外缅甸项目因为政变而取消，产生了一些费 用，第三是海外储能业务因为疫情受到影响，接受了罚款，导致增收不增利。整体加起来减 掉了大概10个亿业绩。现在对疫情、供应链涨价、IGBT 短缺等问题做了部署，22Q1整体情 况已有较好的恢复，电站业务已经扭亏。储能业务吸取了去年的教训，去年因为人去不了美国，有些项目不能做现场调试导致交付出问题，预计会有大幅度的改善，可以做现场调试验 收，所以目标还是比较高的。逆变器受到器件短缺的影响，渠道铺设有所放缓，今年预计大量采用国产器件，Q1有进口器件跳票，预计Q2开始有缓解，我们对逆变器业务还是充满信 心的。总结下来说，2021 年步子迈的有点大，对芯片和疫情的估计也有不足，内部管理也不 够精细，有个把亿的汇兑损失，人员、研发增长导致费用水平也有提升。2021年我们统计光伏交流侧是150GW装机量，风电是94GW有下滑，储能是22GWh(2020年 12GWh)，公司自身的增长比市场要好一些。
分析人士认为，阳光电源年报透露出的行业现实，亦可能会拉低投资者对光伏行业其他公司的预期，进而冲击到他们的股价。
当然，这份年报也非亮点全无。报告期内，公司储能业务高速增长，1500V全场景储能系统解决方案降本增效显著，成为当前光储平价上网压力下，新能源+储能实现规模化发展的关键支撑技术，2021年公司储能系统发货量实现几何级增长，当年全球发货量达3GWh。
4000亿资产迎超强驱动
不过，市场也出现了一个可以对冲光伏的利好。4月19日下午，中央全面深化改革委员会第二十五次会议召开。会议审议通过了《关于加强数字政府建设的指导意见》。
其实，在去年11月17日的国务院常务会议上，就正式审议通过“十四五”推进国家政务信息化规划，加快建设数字政府、提升政务服务水平。会议指出，推进政务信息化是提高政府管理效能和服务水平的重要举措。
2022年政府工作报告更是强调要“加强数字政府建设，推动政务数据共享，进一步压减各类证明，扩大‘跨省通办’范围，基本实现电子证照互通互认，便利企业跨区域经营，加快解决群众关切事项的异地办理问题。
有研究机构预计，2025年数字政府市场规模将接近万亿，信创的空间更是巨大。目前，整个数字政府板块的市值超过4000亿元。整个板块近期调整的幅度也达到20%以上。随着政策持续加码，整个板块可能迎来强有力的驱动。
国元证券此前在研报中表示，以移动互联网、大数据、云计算、人工智能等为代表的新兴技术快速迭代更新，在供给端为政务信息化的快速发展提供了科技保障。随着政务信息化市场规模稳健增长，软件及服务市场占比不断提升。
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