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大师课－周期品投研方法

课程介绍

课程来自于 周期品投研方法 大师课

2021年，随着对新冠疫情的逐渐遏制和疫苗研发的进展，全球经济复苏预期上升，需求扩张的幅度增大，“顺周期”成为市场共识。在需求、供给和金融条件三维共振的条件下，国内经济进入补库存周期，外需也得到改善，普遍看好周期品的行情。有色金属板块涨势能否持续？钢铁行业是否进入产能扩张阶段？化工投资的新周期如何把握？……从2020年延续的周期景气度使得顺周期配置逻辑强化。然而作为投资领域的“硬核学科”，周期品研究、周期股投资也是业内人士公认的“最难学科”。普通投资者想要投身其中，又应该如何学习？

“周期可期”的2021，你能否抓住这一个周期品的“春天”？

领久私募基金管理有限公司董事长，首席经济学家笃慧；中泰证券研究所大周期组组长，有色金属行业首席分析师谢鸿鹤；化工行业首席分析师谢楠，详解周期品投研方法与策略实战，如何在“硬核”的周期品投资研究中，收获新观点、新思路、新理念。

课程板块

一、开篇词

1、笃慧 X 大师对话录 | 周期板块这轮行情的关键点在哪里？

2、谢鸿鹤 X 大师对话录 | 需求结构有所变化，但有色行业处于“少年期”

3、谢楠 X 大师对话录 | 供给有序，需求有力，本轮化工景气将持续更为长久

二、谢楠 · 化工投资新周期

1、A股化工投资迎来新周期

2、格局：龙头加速，集中优化

3、景气：内外各有侧重点

4、关注原油与节奏错配下的出口产业链

5、中国化工的未来在哪里？

三、谢鸿鹤 · 2021，有色归来仍是少年

1、有色品种研究的是什么？

2、 展望2021年有色行业：宏观与微观命题

3、展望2021年有色行业：商品行业供需关系

4、小金属上涨空间逻辑

5、关注持续性的结构性变化： 新能源

四、笃慧 · 周期视角下的商品市场变化

1、周期品研究的五个阶段

2、铁矿石采选成本分析

3、钢铁行业的成本曲线

4、周期品研究需求分析：房地产

5、周期品研究需求分析：基建

6、产能周期与库存周期

7、2021年周期品行业展望（一）

8、2021年周期品行业展望（二）

课程特色

全面：覆盖钢铁、有色、化工等周期品行业赛道，详解热门投资板块；

展望：针对2021全球经济复苏趋势及周期品扩张需求强劲势头，预判前瞻周期品行情；

权威：周期行业首席分析师天团，多年行业研究经验。

文件目录

化工行业的“肥尾效应”来自何处？.pdf

为什么工业品越到后端，成本上升越高？.pdf

笃慧：产能周期与库存周期对大宗商品的影响.pdf

中国化工的未来在哪里？.pdf

谢楠 X 大师对话录 供给有序，需求有力，本轮化工景气将持续更为长久.pdf

钢铁行业的利润源泉在哪里？.pdf

谢鸿鹤 X 大师对话录 需求结构有所变化，但有色行业仍处于“少年期”.pdf

大周期行情下，小金属上涨空间逻辑是什么.pdf

基建对周期品需求周期的影响.pdf

笃慧 X 大师对话录 周期板块这轮行情的关键点在哪里？.pdf

影响出口端的两大因素：海外需求总量和市场份额.pdf

宏观与微观视角：有色行业将会迎来怎样的变化.pdf

制造业恢复后，应该选择怎样的出口产业链？.pdf

新能源汽车产业链会为有色行业带来哪些结构性变化.pdf

房地产对周期品需求周期的影响.pdf

有色品种投资，首先要理清行情的逻辑与主线条.pdf

有色行业持续性的结构性变化来自何处？.pdf

下半年关注什么？影响工业商品需求的两架马车：房地产+基建「大宗商品复盘与展望·加餐1.2讲」.pdf

精细化工“供不应求”，什么是补短板重要一环？.mp4

高库存、高产量、低需求背景下，工业商品为何不跌反涨？「大宗商品复盘与展望·加餐1.1讲」.mp4

下半年关注什么？影响工业商品需求的两架马车：房地产+基建「大宗商品复盘与展望·加餐1.2讲」.mp4

1.1 A股化工投资迎来新周期.pdf

精细化工“供不应求”，什么是补短板重要一环？.pdf

1.2 格局：龙头加速，集中优化.mp4

高库存、高产量、低需求背景下，工业商品为何不跌反涨？「大宗商品复盘与展望·加餐1.1讲」.pdf

1.2 格局：龙头加速，集中优化_1.pdf

1.1 A股化工投资迎来新周期.mp4

房地产对周期品需求周期的影响.mp4

宏观与微观视角：有色行业将会迎来怎样的变化.mp4

谢楠 X 大师对话录 供给有序，需求有力，本轮化工景气将持续更为长久.mp4

谢鸿鹤 X 大师对话录 需求结构有所变化，但有色行业仍处于“少年期”.mp4

有色品种投资，首先要理清行情的逻辑与主线条.mp4

影响出口端的两大因素：海外需求总量和市场份额.mp4

有色行业持续性的结构性变化来自何处？.mp4

笃慧：产能周期与库存周期对大宗商品的影响.mp4

化工行业的“肥尾效应”来自何处？.mp4

笃慧 X 大师对话录 周期板块这轮行情的关键点在哪里？.mp4

大周期行情下，小金属上涨空间逻辑是什么.mp4

为什么工业品越到后端，成本上升越高.mp4

中国化工的未来在哪里？.mp4

新能源汽车产业链会为有色行业带来哪些结构性变化.mp4

基建对周期品需求周期的影响.mp4

钢铁行业的利润源泉在哪里？.mp4

制造业恢复后，应该选择怎样的出口产业链？.mp4

笃慧：周期品如何研究？五个阶段缺一不可！.pdf

笃慧：周期品如何研究？五个阶段缺一不可！.mp4

笃慧：对2021周期品行业的看法.pdf

笃慧：对2021周期品行业的看法.mp4

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